Negociação das lacunas

Negociação das lacunas

Negociando as lacunas Forçam os jogadores a mostrar suas mãos

As Abertura Abertura Vantagem para o curto prazo Trader

Por John Carter

Cada dia no mercado existe uma oportunidade que representa o comércio de menor risco disponível, e que são as lacunas de abertura. A negociação das lacunas ocorre quando o preço de abertura da sessão regular do dia seguinte é maior ou menor que o fechamento da sessão regular do dia anterior, criando "lacunas" nos níveis de preços nos gráficos, semelhante a uma criança pequena que acaba de perder os dois dentes.

No entanto, quando se trata de trocar as lacunas, nem todos os mercados são criados iguais. Negociar as lacunas nos mercados de "item único" não agem da mesma forma que a negociação das lacunas nos mercados de "itens múltiplos". Exemplos de mercados de "item único" incluem obrigações, moedas, cereais e energias. Esses mercados são compostos por um único componente e um item de notícias sobre esse único componente controla todo o mercado, em vez de apenas uma parte dele. Por outro lado, um mercado "multi-item", como o Emini SPs faz um grande candidato para a negociação das lacunas joga, porque há componentes individuais deste índice que irá responder de forma diferente a vários itens de notícias. Isto significa que, embora o mercado possa abrir uma notícia, haverá ações individuais dentro do índice que ignorarão a notícia ou venderão as notícias, ponderando o índice e criando uma oportunidade para o mercado lacunas. Nessa mesma linha, o Mini-Dow é também um grande candidato para a negociação das lacunas, uma vez que é composto por 30 grandes, bem diversificada ações individuais.

SP e Dow lacunas são melhores

Embora os SPs e o Dow sejam os melhores mercados de "troca de lacunas" para o comércio, os componentes individuais desses índices não estabelecem consistentemente essas jogadas. Os estoques individuais são como os políticos, em que cada dia podem produzir um esqueleto novo do armário proverbial. Anúncios de lucros, escândalos corporativos e negócios de insider podem criar lacunas no preço que nunca são preenchidas. Devido à natureza imprevisível do estoque individual, eles fazem candidatos pobres para a negociação das lacunas enche. Ao longo destas mesmas linhas, o mercado Nasdaq é fortemente ponderada em relação à tecnologia, e trocar as lacunas no preço pode demorar mais para preencher como a notícia de tecnologia do dia joga para fora. No final, o SP 500 eo Dow representam uma ampla gama de ações de diferentes indústrias, e eles são os melhores mercados para jogar quando se trata de trocar as lacunas.

A magia de trocar as lacunas é que eles são como uma janela aberta, e como todas as janelas, em algum momento eles vão ser fechados. A chave, então, é ser capaz de prever com precisão quando o dia de negociação das lacunas (janela) vai ser preenchido (fechado). O que é tão importante quanto analisar as lacunas em si é analisar as condições de mercado que produzem as lacunas. Por exemplo, um profissional trocando as lacunas com alto volume pré-comercial pode levar semanas para ser preenchido. Muito mais comum é trocar as lacunas que são notícias reações ou expedições de pesca. Estes são menores na natureza, encher rapidamente e pode ser desbotada regularmente.

A Figura 1 revela um gráfico de 15 minutos de futuros do mini-Dow setembro. Para negociar os jogos das aberturas, eu ajustei os tempos negociando para combinar a sessão de troca conservada em estoque regular, de 9:30 da manhã a 4:00 p. m. ET. Isso produz um visual claro das lacunas.

A Figura 1 mostra um gráfico de 15 minutos dos futuros do mini-Dow de setembro, com lacunas de abertura em 7/24 e 7/25.

Na manhã de 24 de julho de 2003, o Dow alcançou 64 pontos. Observe o baixo volume de pré-comercialização, o que indica uma chance de 80% de negociação das lacunas no mesmo dia. Por causa dos dados econômicos que batem em 10:00 a. m. as possibilidades dessa troca as aberturas que enchem na primeira meia hora do comércio são tão prováveis ​​quanto Mariah Carey (em minha vida), começando a possibilidade star em uma sequela a Glitter. Conseqüentemente, eu acumulo uma posição curta em três estágios, começando fora com um terço de tamanho no aberto. Para fins de simplicidade, vamos nos referir a uma posição completa como nove contratos. Um lote de um terço é três contratos, um lote de dois terços é seis contratos, e assim por diante. Para posições completas, troco um contrato por cada $ 11.100 na minha conta. Embora um comerciante pode negociar um mini-Dow ou E-mini contrato SP com apenas alguns milhares de dólares, parte do meu plano de negociação inclui a limitação do meu risco, limitando a minha exposição. Para os fins deste artigo, então, estou negociando nove contratos em uma conta de US $ 100.000.

Eu definir um 1: 1 & frac12; Risco / recompensa (risco de um ponto e meio para fazer um ponto) para a negociação das lacunas joga. Portanto, com este jogo estou arriscando 96 pontos para fazer 64 pontos. A maioria dos comerciantes início são ensinados por seus corretores para usar 3: 1 razões de recompensa de risco, arriscando um ponto para obter três pontos. Como os comerciantes se perguntam por que eles sempre ficam parados pouco antes do mercado virar, seu corretor está contando comissões geradas no dia, enquanto simultaneamente contemplando os efeitos de um terceiro martini. Em geral, paradas mais largas produzem mais negócios vencedores. Eles chave com paradas mais amplas, é claro, é apenas jogar configurações que têm uma chance superior a 80 por cento de ganhar.

Eu curto três contratos perto do aberto em 9233, com uma parada em 9329 e um alvo de 9169. Os mercados deriva para baixo durante os primeiros 15 minutos, mas não preencher as lacunas. Como o relatório se aproxima, a empresa de mercados em curto-cobertura nervosa, em seguida, pop maior no relatório. Eu curto outros três contratos sobre esta reação, mantendo a mesma parada original de 9329 em ambos os lotes. Eu adiciono então meus últimos três contratos quando os mercados quebram para trás abaixo do aberto em 9233. Por 10:40 a. m. oriental eu tenho uns nove lotes cheios curto dos futuros do mini-Dow, com um batente fixo e um alvo fixo. Agora estou terminando de ajustar essa posição, e eu começo a montar outras peças em outros mercados. Eu não mexer com a minha negociação as lacunas jogar. Eu não rastejo minha parada. Eu vou sair na minha parada ou no meu alvo.

Como visto no gráfico, os mercados venderam e, por volta de 2:15 p. m. Eastern, meu alvo foi atingido por um pouco mais de 60 pontos. Isso é de US $ 300 por contrato, ou um total de US $ 2.700 na minha posição de nove contratos. Se meu batente tivesse sido batido, eu teria perdido aproximadamente $ 435 por o contrato, ou um total de $ 3.915. Estou confortável com isso porque eu sei que 80 por cento do tempo este comércio vai funcionar em meu favor. Com paradas mais apertadas ou paradas de arrasto, isso teria se transformado em um comércio perdedor. Isto é onde a metodologia de negociação faz toda a diferença entre um profissional e um amador. Ambos estão negociando o mesmo set-up exato, mas um está perdendo o dinheiro quando o outro está fazendo o dinheiro.

Este mesmo jogo poderia ter sido executado usando o DIA, SPY, E-mini SPs e futuros de DIA. A Tabela 1 mostra os set-ups eo número de ações ou contratos que eu negociaria em uma conta de US $ 100.000. Os futuros do DIA são agradáveis ​​se um comerciante está usando uma conta menor. Eles são um meio feliz entre ter um monte de alavancagem com os futuros mini-Dow e sem alavancagem com o estoque DIA.

Em 25 de julho, há um pequeno 12-ponto lacunas para jogar, que enche rapidamente. Na negociação das lacunas abaixo de 50 pontos no Dow, ou sob cinco pontos no SP, eu começo com posições completas.

A principal coisa a aprender com este exemplo é a importância da escala, enquanto a negociação das lacunas. Se o mercado está indo para as lacunas e manter a fugir, um comerciante só terá uma posição de 1/3, o que é muito menos antagonizante do que estar em full-size. Isso ajudará a dar ao comerciante tempo para observar como as lacunas está agindo antes de adicionar à posição. Todas as lacunas não são criadas iguais, e por escala em uma posição de um comerciante recebe mais tempo para avaliar a força ou fraqueza do movimento antes de fazer um compromisso total.

Paradas Faça a Diferença

As lacunas a seguir é o tipo que mata os comerciantes amadores que estão usando seus índices de risco / recompensa 3: 1 apertado. Temos uma abertura agradável negociação das lacunas no E-mini SP setembro de futuros de 8,50 pontos, visto na Figura 2. Porque isso é mais de cinco pontos, eu começo apenas shorting três contratos no aberto. Os mercados vendem fora um bocado nos primeiros 15 minutos, a seguir rally e quebram altos novos no número econômico. Eu curto um segundo lote de três contratos sobre a quebra de novos máximos. O número bate, e os mercados vendem fora.

A Figura 2 exibe um gráfico de 15 minutos dos futuros do E-mini S & P de setembro, com uma abertura sólida de 8,50 pontos.

Inicialmente, espero que os mercados preencham rapidamente as lacunas da minha posição de seis lotes, o que é bom para mim. Mas os mercados se estabilizam e começam a se recuperar, eventualmente chegando a novos aumentos. Quando obtemos uma marca de +1000, adiciono meus últimos três contratos, como sei que Alan Greenspan está disparando a última das suas balas de mercado. Eu agora tenho uma posição completa, com uma parada em 1007,00 e um alvo na abertura de negociação as lacunas. Os mercados passaram a maior parte da sessão da tarde negociando perto dos altos, chegando a poucos pontos da minha parada. No entanto, tendo sido trocar as lacunas literalmente centenas de vezes e conhecer seus resultados com base na minha lista de verificação, eu tratar esta posição como um casamento, e eu não fiança ou tentar mudá-lo. Ou eu vou ser levado para fora na minha parada, ou meu alvo vai ficar cheio, para melhor ou para pior.

Mais tarde na sessão os mercados rolaram, fechando fraco, mas ainda positivo no dia e não ter preenchido as lacunas. Eu mantive a posição durante a noite com os mesmos parâmetros. Meu alvo foi atingido rapidamente no dia seguinte. Por que eu pendurei neste comércio com o dia e a noite? É tudo em aderir a um plano pré-determinado, sabendo que as chances de sucesso são 80 por cento. Estou com ganhos saudáveis ​​de aproximadamente 8,50 pontos por contrato, ou US $ 3.825.

O que é importante lembrar para a negociação das lacunas joga é que um programa ativo de arrastar pára afetará negativamente a sua relação vitória / perda. Uma vez que os parâmetros são definidos no lugar, a melhor coisa que um comerciante pode fazer é ir embora e deixar as ordens fazer o seu trabalho. Embora ajustar é uma coisa boa a fazer ao dar um carro um tune-up, ajustando os parâmetros de uma troca o comércio das aberturas é similar a uma sogra que oferece sua opinião em como levantar seu primeiro neto: Não Ser apreciado e, linha de fundo, não vai funcionar.

Relaxe enquanto negocia as lacunas

O exemplo na Figura 3 é o meu tipo favorito para a negociação das lacunas. Eu chamei-o de "lacunas Bahamas", pois representa um comércio de baixo estresse. Porque a negociação das lacunas é inferior a cinco pontos, eu tomar uma posição completa direita no aberto. As lacunas nunca desafiar a minha paragem, e estou preenchido em oito bares, para um ganho de US $ 212,50 por contrato (US $ 1.912,50). O próximo dia de negociação há uma pequena lacunas de 0,25 pontos. Eu ignoro isso. Falhas de menos de um ponto SP ou dez pontos Dow não valem a pena jogar.

A Figura 3 mostra um gráfico de 15 minutos dos futuros do E-mini S & P de setembro, com um gap de abertura modesto de 4,25 pontos em 8/8 e um diferencial de 0,25 pontos no 8/11.

Ok, agora o que sobre a negociação das lacunas que não preencher por alguns dias? Você tem que amá-lo quando estas "janelas abertas" estão lá fora, nos mercados. Eles agem como buracos negros, eventualmente chupando os preços de volta para os seus níveis gapping. Em 18 de agosto, nós abrimos um modesto 44 pontos no Dow antes de alguns números econômicos, como visto na Figura 4. Eu curto no aberto. Nós rallied, vendido fora nos números econômicos, e disparado mais altamente uma vez que os números foram liberados. Eu tive uma parada de 66 pontos, e os mercados subiram apenas por esse nível, produzindo uma perda de US $ 330 por contrato, ou US $ 2.970.

Eu cabeça no dia de negociação seguinte sabendo que existe agora um "buraco negro" lacunas abaixo. Eu posso realmente ouvir o som de sucção. No dia seguinte, temos lacunas modestas que funcionam rapidamente, por US $ 65 por contrato (US $ 585). No dia seguinte, obtemos um bom intervalo de -52 pontos que leva algumas horas para preencher, mas cria poucas dores de cabeça, por US $ 260 por contrato (US $ 2.340). O próximo dia nós começamos uns intervalos de 44 pontos que vêm perto de nossa parada mas eventualmente preenche as aberturas para $ 255 por o contrato ($ 2,295). Finalmente, em 22 de agosto, ficamos com as "lacunas de otário" quando a Intel anuncia "revisões cautelosas de ganhos de alta". O mercado explode e troca as lacunas para a direita na resistência chave.

A Figura 4 mostra um gráfico de 15 minutos dos futuros do mini-Dow de setembro, com um intervalo em 8/18 que não é preenchido por 6 dias de negociação. Além disso, existem inúmeras lacunas para jogar enquanto esta diferença 8/18 sofre o processo de fechar sua janela.

Eu curto as lacunas, acrescentando ao tamanho completo como mergulhar de volta abaixo do preço de abertura. Seis barras mais tarde, meu alvo é batido para 62 pontos ou $ 310 por o contrato ($ 2.790). O som de sucção do buraco negro abaixo está ficando mais alto. Durante a sessão da tarde temos uma consolidação da bandeira de urso. Eu configurei um "stop de venda" em 9392 para deixar o mercado me levar a uma quebra da formação da bandeira. Eu recebo o preenchimento e definir a minha paragem acima da resistência intraday em 9455. Meu alvo é o 8/18 "brechas buraco negro" em 9304. O mercado passa o resto do dia em suas mãos e joelhos, agitação seca, tentando segurar A pressão interna. Esta pressão prova ser demasiado e, como um estudante universitário de primeiro ano durante seu primeiro ano longe de casa, o mercado eventualmente cai e vomita. Eu mantenho minha posição durante o fim de semana, e na segunda-feira de manhã os mercados rapidamente preencher as lacunas para um ganho de 88 pontos ou US $ 440 por contrato (US $ 3.960).

Um dos muitos benefícios de negociar os mercados é a liberdade que ele fornece. No entanto, com tanta liberdade vem um preço: os mercados não podem proteger um comerciante de si mesmo. Um comerciante individual não é supervisionado e tem a liberdade de agir sem controle de qualquer maneira que ele escolher. Esta liberdade normalmente reforça maus hábitos, eo resultado líquido é um mercado que se move e prospera de tal forma a evitar que muitas pessoas quanto possível de forma consistente ganhar dinheiro. É por isso que é imperativo para um comerciante para ter um conjunto de regras a seguir para cada tipo de comércio configuração. As regras são criadas para a proteção de um profissional.

Como exemplo, a negociação dos mercados é muito semelhante a caminhar até um orgulho de leões no meio do Botswana. Existem regras em vigor, o turista deve seguir como ele se aproxima desses predadores. Caso contrário, o turista teria a liberdade de agir de qualquer forma que ele ou ela escolhe nesta situação. Infelizmente, os leões também.

Negociar as lacunas são o único momento do dia de negociação, onde todo mundo tem que mostrar a sua mão de poker, e isso cria a maior vantagem única para o comerciante de curto prazo. Entender a psicologia por trás das lacunas é fundamental para jogá-los com sucesso em uma base diária. Negociar as lacunas são tão poderosas que muitos comerciantes fazem uma vida agradável jogando estes set-ups sozinho. A chave é saber como eles funcionam e desenvolver uma metodologia sólida e um conjunto de regras para negociá-los. Depois de ler este artigo, o comerciante sério terá uma base melhor para um plano para o comércio com sucesso os mercados em tempo integral: um set-up comprovada para jogar, os mercados que melhor se encaixam naquele set-up e um plano de ação para Maximizar o jogo. Isso é praticamente tudo o que o comerciante precisa para sobreviver e prosperar nesta maior das profissões.