Exercício de opções de compra de ações Exercer uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor ao preço definido pela opção (preço de subsídio), independentemente do preço de ações no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de ações para obter mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar muito ndash certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao optar por opções de compra de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Manter suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará com o tempo, poderá aproveitar a natureza de longo prazo da opção e esperar Exercê-los até que o preço de mercado da ação do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que você está pronto para exercer suas opções de ações. Basta lembrar que as opções de ações expirarão após um período de tempo. Opções de ações não têm valor após a expiração. As vantagens desta abordagem são: o seu atraso qualquer impacte fiscais até que você exerce suas opções de ações, ea potencial apreciação do estoque, alargando assim o ganho quando você exercê-los. Inicie uma Operação de Exercício-e-Retenção (caixa-para-estoque) Exercício suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa e, em seguida, manter o estoque. Dependendo do tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. Inicie uma transação de exercício-e-venda-para-cobertura Exercer suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa, em seguida, vender apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício-e-venda-para-tampa serão ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Operação de Compra e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se seu plano de opção de compra de ações é administrado pela Fidelity, você pode exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas no mesmo Tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço de concessão e a comissão de retenção e corretagem de imposto exigida e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: dinheiro (os recursos do seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em sua carteira através de sua conta Fidelity companheiro. Dica: Saiba a data de vencimento de suas opções de ações. Uma vez que eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de Opção de Compra de Ações de Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acções Vendidas Antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço de subvenção: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de Comércio: Em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é de 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 preço de subsídio). Você paga o custo da opção de compra (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 01 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações ao valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma operação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificante) Pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de concessão (10) eo valor de mercado no momento do exercício 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) e o preço de venda (70). Neste exemplo, 20 por ação, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções de ações terem sido exercidas e dois anos após a data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximas etapasPreço de exercício Qual é o preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual um título subjacente pode ser comprado (opção de compra) ou vendido (opção de venda). O preço de exercício é determinado no momento da formalização do contrato de opção. A diferença entre o preço de exercício fixo, também conhecido como preço de exercício, eo preço de mercado no momento em que a opção é exercida é o que lhe dá o seu valor. DESCANSO Preço de Exercício Existem dois tipos principais de instrumentos financeiros: o próprio instrumento e os instrumentos financeiros derivados dele. O segundo grupo de instrumentos financeiros é adequadamente referido como derivados. Estes instrumentos financeiros derivam o seu valor das variações do valor do instrumento financeiro subjacente. Puts and Calls Existem dois tipos principais de contratos de derivados: puts e calls. Uma put é o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação no futuro. Investidores comprar coloca se eles acham que o estoque está indo para baixo ou se eles próprios o estoque e quer se proteger contra um possível declínio dos preços. Uma chamada é o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação no futuro. Investidores comprar chamadas se eles acham que o estoque está subindo no futuro ou se eles venderam o estoque curto e querem se proteger contra um aumento possível no preço. Tanto put e chamadas têm um preço que aciona a capacidade dos investidores para vender ou comprar o estoque subjacente. Este preço de gatilho é referido como exercício ou preço de exercício, e determina o preço da opção. Exemplo de preço de exercício Se um investidor possuir opções de compra para uma negociação de ações em 50 com um preço de exercício de 45, isso significa que as opções de compra estão negociando o dinheiro por 5. O preço de exercício é menor do que o preço no qual o estoque está atualmente negociando . As opções de compra dar ao investidor o direito de comprar o estoque em 45, mesmo que a sua negociação em 50, permitindo que o investidor para fazer um lucro 5, exercendo a opção. Este é o exemplo para opções de compra com um preço de exercício de 45, mas o que se o preço de exercício é 55 em vez de 45 Isso significa que o preço de exercício ainda não foi atingido eo investidor não pode exercer a opção. Em geral, quanto mais próximo o preço da ação for o preço de exercício, maior será o prêmio ou preço da opção. O prêmio da opção é impulsionado pelo seu valor, e assim que o estoque atinge o preço de exercício torna-se valioso. Opções expiram no dinheiro ou fora do dinheiro. In-the-money opções têm desencadeado o preço de exercício e são valiosas, e out-of-as opções de dinheiro expirar sem desencadear o preço de exercício e não são value. Understanding Stock Options (LifeWire) - Como um funcionário e um investidor, você provavelmente Encontrar opções em um ponto ou outro. Os empregados podem receber opções de ações para empregados como uma forma de compensação, e os investidores podem ouvir sobre opções de compra e venda. Embora ambos os conceitos compartilhem o mesmo nome e alguns da mesma linguagem, eles são bastante distintos. Opções de ações do empregado são concedidas aos trabalhadores por uma gestão da empresa, proporcionando uma oportunidade de compartilhar o sucesso de uma empresa no mercado de ações. Cerca de 9 milhões de empregados mantiveram opções de ações em 2008, de acordo com o Centro Nacional de Empregabilidade, uma organização de pesquisa sem fins lucrativos. Opções de compra e venda são contratos para vender ou comprar ações ou outros títulos a um determinado preço. Eles são usados como uma forma de especular que uma segurança vai cair ou subir, ou como uma forma de seguro, conhecido como uma cobertura, em outro investimento. Opções de ações para empregados Quando uma empresa conceder opções de ações a um empregado, ela fornecerá os seguintes detalhes: O número de ações: Isso informa ao empregado quantas ações da empresa ela terá direito a comprar sob a concessão de opções. As opções podem ser concedidas por empresas de capital aberto ou por empresas privadas que pretendam tornar públicas ou serem adquiridas um dia. O preço de concessão: Este é o preço a que o empregado poderá comprar o estoque. Se o preço do subsídio é inferior ao preço de mercado no dia em que o empregado exerce a opção, as opções são ditas estar no dinheiro. Normalmente, as opções são dadas o preço thats cotadas no mercado de ações no dia em que são concedidos. A data de aquisição: Esta é a primeira data em que as opções podem ser exercidas. Ao exercer uma opção, o empregado compra as ações ao preço da concessão, independentemente do preço que a ação está negociando naquele dia no mercado. As opções devem ser exercidas antes do seu termo de validade. No dinheiro, ou sob opções da água são usados como incentivos para atrair empregados, ou como é comum em muitas companhias da tecnologia, como parte de um plano de compensação padrão para todos os trabalhadores. Eles podem ser muito valiosos, ou podem expirar sem valor. Para ilustrar esses cenários, considere uma opção para 1.000 ações da Widget Corp. concedida em 15 de janeiro de 2008, quando as ações da Widget fecharam para o dia em 10. Nos termos desta concessão de opções, o empregado pode exercer as ações não mais cedo do que 15 de janeiro de 2009. Naquele dia, se as ações da Widget Corp. tinham subido para 30, a opção seria no dinheiro. Em outras palavras, o empregado poderia comprar as ações para 10, vendê-las imediatamente por 30 e lucro líquido de 20 por ação, ou 20.000. No entanto, se as ações tivessem caído para 9 por ação, as opções seriam consideradas debaixo de água. Ou seja, não faria sentido exercer a opção, considerando que o empregado estaria pagando 10 por uma ação que eles poderiam comprar por apenas 9 através de seu corretor de ações no mercado aberto. Opções disparar uma variedade de consequências fiscais, por isso consulte um contador ou ler as regras do IRS. Um erro fiscal particularmente doloroso envolve o exercício de opções e não vender ações suficientes para cobrir um ganho tributável. Considere um empregado que exerce 1.000 opções em 10, quando o estoque comércios em 30. O ganho de 20.000 seria considerado rendimento tributável. Se o estoque cai de volta para 10 no dia seguinte, o empregado ainda teria um golpe de imposto significativo. Muitos milionários dot-com foram derrubados por cargas fiscais maciças que não podiam mais pagar uma vez que suas ações caíram. Opções de Compra e de Compra As opções de ações de funcionários não podem ser trocadas facilmente, mas outros tipos de opções são negociadas muito ativamente. As opções podem ser compradas na maioria das ações, dando ao proprietário o direito de comprar ou vender o estoque a um determinado preço. Uma opção para comprar um estoque é conhecida como uma opção de compra. Uma opção para vender um estoque é conhecida como uma opção de venda. As estratégias das opções podem tornar-se muito complicadas, e negociar sem a preparação direita pode expor o proprietário a uma perda quase ilimitada. Mas quando usado com conhecimento, uma opção pode ser uma ferramenta muito útil em um portfólio. Deixa o exemplo de uma pessoa que possua 10.000 partes de uma companhia de hotel grande quando as partes negociam em 10 cada. Esta pessoa acredita que a ameaça de uma recessão representa um risco para o lucro da empresa, e seu preço da ação, ao longo do próximo ano. Em vez de vender suas ações, o investidor pode preferir comprar uma opção de venda - ou o direito de vender suas 10.000 ações a um preço de 8 a qualquer momento durante o próximo ano. Enquanto a opção vai custar dinheiro para comprar, ele irá fornecer proteção ao investidor. Se as ações caem para 5, como a pessoa temia, ela não vai enfrentar a perda total. Em vez disso, ela pode exercer a opção de venda e vender as ações por 8 para a pessoa ou instituição que escreveu, (ou vendido na linguagem da indústria), a opção de venda. Usando Opções de Chamada Tome outro caso de um investidor que acredita que uma das duas empresas que estão oferecendo para um grande contrato do governo prevalecerá e que compra ações daquela empresa. Ao invés de perder se a outra empresa ganha o contrato, ele compra uma opção de compra em ações da segunda empresa. Para ilustrar esta estratégia em ação, assumir a segunda empresa (que bem chamar Companhia B) tem ações que trocam por 10 hoje. O investidor poderá comprar uma opção de compra para o direito de comprar 1.000 ações da Companhia B em 12. (O custo da opção é chamado de prêmio.) Se a Companhia B ganha o contrato e suas ações saltar para 15, o investidor pode exercer A opção de compra e comprar as ações em um desconto de 3, e depois vendê-los imediatamente para um lucro. Se a Companhia A vence, como esperava, e as ações da Companhia B ficam em 12, a opção expira sem valor. Seu corretor pode pedir que você assine um formulário de liberação quando você troca opções, por causa dos riscos substanciais em negociação de opções. Considere a pessoa que escreveu, ou vendeu, a opção de compra da ação da Empresa B, referenciada na seção anterior. Se as ações da Companhia B subirem para 500 cada - digamos que descobre uma enorme reserva de petróleo sob sua sede - o escritor opção poderia ser forçado a comprar 1.000 ações em 500 cada, e depois vendê-los para o investidor por apenas 12 cada. Isso geraria uma perda de 488.000 Para mais informações O Conselho de Indústria de Opções, um grupo de indústria que foi criado para educar investidores sobre opções, fornece um tutorial on-line sobre os vários tipos de negociações de opções.
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